中国沿海(散货)运输市场月度报告(2020.06)

在煤炭市场供需两弱大背景下，沿海散货运输市场整体表现疲软，下游观望情绪浓厚，采购节奏较慢，虽然部分船东对后市乐观，一度报价坚挺，但在运输需求表现持续疲软、过剩运力不断增多的影响下，沿海散货运输市场运价承压下跌。6月24日，上海航运交易所发布的沿海(散货)综合运价指数报收987.72点，较上月同期下跌6.4%，月平均值为1014.5点，较上月下跌2.1%。

1、煤炭运输

进入6月，沿海煤炭运输市场月初反弹预期落空，随着华南和华东地区陆续进入梅雨季节，雨水量明显增加。强降雨天气并未给水电带来正能量，反而使得水电站开启泄洪模式，水力发电量较同期明显下滑。加上闷热气候支撑，空调制冷需求较大，火力发电迎来增长空间。6月，沿海六大电厂日均耗煤量整体小幅上涨，运行于63万吨水平;电厂库存继续向上小幅攀升至1530万吨水平。环渤海港口库存小幅回调，6月，北方五港合计库存约为1900万吨，结构性货源紧张有所缓解。煤价方面，煤炭主产地三西地区受安检及煤管票限制，煤场库存低位，坑口煤价继续保持稳中向好的态势，且矿方对后市预期乐观，产地煤价仍有上涨空间。由于煤价维持中高位水平，电厂对当前上涨的煤价接受度普遍较低，即便夏季用煤高峰临近，依然缺乏补库热情，采购多以刚需为主，对市场煤保持观望。运力方面，虽然外贸市场行情好转吸引内外贸兼营船流向外贸市场，但是近期海砂和河砂同步整治，市场货源大幅减少，释放出大批运力挤占煤炭运输市场。综上，本月沿海煤炭运输市场货少船多的基本格局没有太大的改变，运价整体呈现下行态势。

6月24日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收936.11点，较上月同期下跌11.8%，月平均值为981.38点，较上月下跌6.4%。6月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)中，秦皇岛至上海(4-5万dwt)航线市场运价为17.1元/吨，较上月同期下跌7.8元/吨，月平均值为22.2元/吨，较上月下跌6.4元/吨;秦皇岛港至张家港(4-5万dwt)航线市场运价为18.6元/吨，较上月同期下跌7.8元/吨，月平均值为24.0元/吨，较上月下跌6.8元/吨;秦皇岛至南京(3-4万dwt)航线市场运价为25.0元/吨，较上月同期下跌7.1元/吨，月平均值为30.1元/吨，较上月下跌6.0元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州(6-7万dwt)航线市场运价为26.9元/吨，较上月同期下跌5.1元/吨，月平均值为30.4元/吨，较上月下跌4.9元/吨。

2、金属矿石运输

受阴雨天气以及期货弱势运行影响，国内钢材市场震荡偏弱，多地区工地短暂停工，钢铁需求下滑，市场询盘较少，成交清淡。同时，市场低价资源逐步减少，高成本支撑下，厂商低价销售意愿不强。受此影响，沿海金属矿石货盘偏少，运价小幅下跌。6月24日，金属矿石货种运价指数报收977.48点，较上月同期下跌4.6%，月平均值为997.77点，较上月下跌1.5%。

3、粮食运输

临储玉米已经进行4次投放，综合临储和一次性储备玉米拍卖，不考虑新粮供应的情况下，本期市场供需基本处于平衡状态。需求方面，在较高养殖利润的刺激下，养殖户养猪热情高涨，但基于能繁母猪存栏量不高，国内生猪养殖存栏量恢复仍较为缓慢，饲料需求复苏乏力。此外，近期进口粮陆续到港，对国内玉米需求形成一定冲击。沿海粮食运输需求低迷，粮食运价下跌。6月24日，粮食货种运价指数报收736.42点，较上月同期下跌12.9%，月平均值为772.73点，较上月下跌3.7%。

4、原油及成品油运输

随着各国疫情防控措施的放松，经济生产活动逐步恢复，油品市场需求也处于修复之中。国内炼厂加紧生产，加上国家减税促消费政策一一落实，成品油贸易量继续增加，运输市场大量货盘放出。而下游库存经过前期不断累加，库容渐满，压港情况较为严重，消耗市场有效运力，运力供不应求运价继续大幅上涨。6月24日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1828.46点，较上月同期上涨19.0%，月平均值为1746.72点，较上月上涨22.0%;原油货种运价指数为1557.48点，与上月同期持平。