2021年3月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

本月，在外贸运输市场强势表现以及国内散货运输需求向好的带动下，沿海运力供给阶段性偏紧，沿海散货运输价格剧烈波动，运价整体呈上涨走势。3月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1274.37点，较上月同期上涨14.3%，月平均值为1232.52点，较上月上涨19.9%。

1、煤炭运输

3月，煤炭需求并未因气温上升出现季节性回落。由于国内经济稳步向好，工业用电增长明显，对煤炭需求形成较强支撑，电厂日耗煤量一度接近迎峰度夏水平。此外，安全监察形势严峻，国家领导人两会期间再提内蒙防腐倒查，煤炭主产地三西地区受到不同程度影响，煤炭产能释放有限，一定程度限制了煤炭供给增量，煤炭期货价格大幅上涨，带动坑口煤价上涨，刺激下游采购热情。加上建材、化工等行业积极采购，煤炭市场“淡季不淡”特征明显。另一方面，进口煤价格与内贸煤炭价格继续倒挂，尤其是印尼煤受产量和斋月的影响，以及国际巴拿马船型运价暴涨影响，到港价格不断上涨，本月进口煤市场成交异常冷清，华南地区煤炭需求不得不向内贸市场转移。3月，沿海煤炭运输市场运价上涨的主要动力来自于国际航线运价上涨以及非煤货种运输需求的改善。随着基建项目陆续开工，钢铁、水泥等行业开工率回升，砂石等非煤货种运输需求节后转好明显。同时，外贸运输市场呈现出一片欣欣向荣的景象，吸引内外贸兼营船外流，加上北方大风和长江口大雾的影响，国内沿海运力阶段性减少。供不应求格局下，船东心态强势，报价坚挺。另一方面，近期沿海运价较前几年同期上涨，货主承受力度有限，船货博弈较为激烈，当运价快速上涨时，电厂通过转向长协拉运、拉长采购节奏等方式压低运价。受多方博弈影响，本月运价波动剧烈，整体呈震荡上扬走势。

3月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1353.04点，较上月同期上涨19.0%，月平均值为1294.54点，较上月上涨27.3%。3月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为48.8元/吨，较上月同期上涨15.0元/吨，3月平均值为43.9元/吨，较上月上涨20.5元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为51.2元/吨，较上月同期上涨15.2元/吨，3月平均值为46.4元/吨，较上月上涨21.0元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为55.6元/吨，较上月同期上涨14.4元/吨，3月平均值为51.3元/吨，较上月上涨20.1元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为59.5元/吨，较上月同期上涨14.2元/吨，3月平均值为54.1元/吨，较上月上涨25.1元/吨。

2、金属矿石运输

3月，钢铁业需求整体回暖。期间，两会召开，限产措施对铁矿石阶段需求形成一定打压。不过由于利润尚可，宏观预期较强，加上节后国内各地重大项目集中开工，钢材需求逐步攀升。但钢厂生产受环保限产有所下降，建筑钢材社会库存迎来拐点，而表观消费明显上升，整体基本面向好。运输方面，由于煤炭运价攀升至高位，占用部分矿石运输运力，带动金属矿石运输价格迅速上涨。3月26日，金属矿石货种运价指数报收1178.74点，较上月同期上涨11.3%，月平均值为1153.50点，较上月上涨13.9%。

3、粮食运输

由于国产玉米和小麦价差明显，饲料企业普遍使用小麦替代。此外，大量进口玉米及其替代品流入饲料领域，削弱了市场对饲料玉米的整体需求。不过，南北港价格大幅倒挂及到货成本居高继续支撑贸易商心态，下游深加工企业节后补库需求强劲，部分上调收购价格来刺激上量。运输方面，煤炭运输市场巴拿马船型运力紧张影响粮食运输市场运力，加上煤炭运价表现强势，带动粮食运输价格迅速上涨。3月26日，粮食货种运价指数报收1237.14点，较上月同期上涨12.7%，月平均值为1199.63点，较上月上涨27.2%。

4、原油及成品油运输

3-4月份通常是柴油消费旺季。不过，今年环保检查较为严格，北方多数大型工矿尚未开工。3月下旬，因炼厂炼油利润较高，部分炼厂检修计划有所推迟，主营单位集采、外采对汽油需求产生一定支撑，但柴油需求恢复情况不及预期，库存高位，当前仍以消化库存为主。整体来看，市场资源充足，运输价格走势保持平稳。3月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1489.08点，较上月同期上涨0.7%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。