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预期与超预期——2023年一季度世界新造船市场评论

2023-04-21 16:51990国际船舶网国际船舶网

一季度世界新造船市场表现先抑后扬,同比增长达到16.2%,取得了今年的良好开局。

观察市场特点,既有符合之前判断的预期表现,也有预期外的“新变化”

预期的结果认证了之前市场的判断,而那些“超预期”更会产生新的“认知”,有时候往往改变市场的走势。

一季度世界新船市场开局良好

新船成交同比增长,成交量超过去年四分之一。

1-3月,世界新造船市场成交1187万CGT,同比增长16.2%,增幅比2月累计还扩大两个百分点,比近五年同期成交均值(2018-2022)高出17%。

除开年1月成交较少外,2月、3月新船成交均保持较高位置,一季度的成交总量已经达到2022年全年的27.7%。

造船完工量保持增长。

1-3月,世界新造船交付716万CGT,累积同比增加5.8%;当月同比增加22.9%,环比大增83.2%。

CGT计手持订单继续保持增长。

截至3月底,世界手持订单1.15亿CGT,同比增长21%,环比增加1.8%。

一季度新造船市场表现为全年市场稳定奠定了良好基础。

新造船市场表现的“预期内与外”

完工交付持续攀升符合预期,新船成交快速回升“超预期”

去年全球造船业受到疫情反复、天气以及罢工等因素影响,完工交付波动较大,全年的交付量较2021年有所减少。

今年一季度疫情与天气因素大幅缓解,除了有传统节假日影响外,主要造船企业也是开足马力“稳定输出”,整体完工交付量稳步提升是符合预期的。

然而新船市场的成交量同比较大回升,则是一个新变化。

年初,全球经济预期走弱,国际金融市场波诡云谲,下游航运市场不确定性加大,结合我们常说的船东“短期顾虑”(运价、船价、技术选择,参考:“在不确定环境中把握确定性”——2022年世界新造船市场评论),预计市场可能会出现短暂的“等待期”,即对造船时机的判断影响下单的进度。

但最终一季度的成绩则是同比增长16.2%,为全年市场维持稳定开了个好头。

是不是说明“先知先觉者行动从未停止,后知后觉者正在抓紧赶上”

船价保持相对高位符合预期,环比连续增长“超预期”

我们看到新造船价格连续两个月环比增长。

以克拉克森公布的新船价格为例,2023年3月,新造船价格指数收报165.52点,环比增长1%,在保持了6至7个月的基本“横盘”之后,出现了连续两个月的明显增长,再创2010年以来的新高。

3月大部分重点船型船价环比增长,包含目前航运市场一般的散货船船型。

但同比变化中,箱船、散货船等船型价格仍然保持1%-4%左右的跌幅。

二手船价格也在回升,3月二手船价格指数收报153.54点,环比增长2%。

这里贡献较大的是液货船舶,如原油船成品油船

继续攀升的船价也从侧面说明了一季度新船市场的表现,市场依然在追逐全球的“优质产能”

液货船的增长符合预期,箱船继续放量“超预期”

今年以来以LNG运输船、成品油船、原油船等运输液货商品的船型继续保持增长,特别是油船。

2023年一季度,油船成交大幅增长293%;其它类船舶(以汽车运输船为主)增幅为145%,气体船小幅增长9.6%;其余船型则同比减少。

这个表现符合预期,因为自去年年中以来原油船、成品油船的运费大幅攀升,成为支撑下游市场的主力船型。

随着油船手持订单份额持续减少(原油船已经不足4%),今年各方都对油船寄予厚望,希望其成为继续箱船、气体船后下一个“市场爆款”

相比油船的“寄予厚望”,之前市场对箱船新造市场则是“并不乐观”,普遍认为在运费大幅走低、新船价格高企、在手订单较多等因素可能不会保持较高的成交量,但事实却是一季度箱船成交依然位居主力船型第二,份额占比接近排名第一的气体船,达到24%(CGT计)

一线船东依然在大批量下单,但更倾向于具备更绿色的动力(甲醇居多)、更节能的技术,说明下游的大玩家正在抓紧进行战略布局,看重的是长远。

总结

一季度世界新造船市场为全年市场稳定奠定了坚实基础。

中国经济的快速复苏对全球经济企稳贡献巨大,将助力航运市场收获更多信心。

但我们也要看到全球经济形势、国际金融环境以及地缘政治影响下的各种不确定性依然严峻复杂,航运与新造船市场并不能独善其身,潜在风险防控与应对值得重视,确保行稳致远。

作者 曹博

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