干散货航运公司ESL Shipping启动分拆上市计划

航运界网消息，总部位于赫尔辛基的干散货航运企业ESL Shipping Ltd计划完成独立拆分，并于赫尔辛基证券交易所挂牌上市。

其母公司Aspo董事会已正式批准该项部分分拆计划，拟将所持ESL Shipping Ltd（以下简称“ESL Shipping”）全部股份及相关资产与负债，转移至新设立的独立公司ESL Shipping Group。

分拆完成后，Aspo其余业务将保留并更名为Telko Group。

公告截图

该分拆尚需获得预计于2026年12月7日召开的临时股东大会批准，且股份交换协议在生效日持续有效。

计划生效日为2026年12月31日，ESL Shipping Group股票预计于2027年1月4日前后在纳斯达克的赫尔辛基证券交易所交易。

同时，还将在股东大会前发布招股说明书，披露分拆及上市详细信息。

ESL Shipping Group拟推选Rolf Jansson为董事会主席，Matti-Mikael Koskinen为首席执行官。

合计持有Aspo约30.7%股份及投票权的主要股东已承诺出席临时股东大会并投票赞成该计划。

分拆理由

本次分拆旨在释放业务价值。

ESL Shipping与Telko Group的业务运营相互独立，协同效应有限，二者在战略重点、资本支出、业务周期及ESG关注领域等方面存在显著差异。

此次分拆通过降低运营复杂度，让管理层和董事会更加专注，有望进一步提升ESL Shipping Group和Telko Group的业绩与盈利能力。

成为两家独立公司后，双方可通过更具针对性的融资方案和更精准的资本配置，实现更快增长。

Telko Group可在推行全新增长战略的同时，维持更适度的杠杆水平，新架构也允许其能够以自身股份开展并购交易。

同时，两家独立公司可各自并行推进增长战略，不再受现有集团架构以及优先级资源分配的约束。

Aspo董事会认为，分拆为两家独立公司将提升两家公司作为投资标的的吸引力，也更便于业务估值。

此外，本次分离将简化公司结构，提升透明度，明确各自的投资定位。

同时，本次分拆将让Aspo的现有股东可以根据自身投资偏好，自主配置对ESL Shipping Group和Telko Group的所有权。

图源：ESL Shipping

股权交换

官网信息显示，本次分拆将以部分分拆形式实施，Aspo股东所持每股股份将获得一股ESL Shipping Group新股作为对价，比例1:1，股东无需采取额外操作。

截至2026年8月3日，Aspo持有ESL Shipping约78.6%股份，Lighthouse HoldCo Ky（以下简称“Lighthouse”）持有约21.4%。

二者已签署股份交换协议，Lighthouse将向ESL Shipping Group转让其全部ESL Shipping股份（490,908股），以换取ESL Shipping Group新股，交换后持股比例保持约21.4%，ESL Shipping随之成为ESL Shipping Group全资子公司。

根据协议，股份交换股份数量初定为8,546,906股，前提是Aspo每股对应一股ESL Shipping Group分拆对价，且在生效日，Aspo及其子公司未持有的Aspo股份数为31,338,722股，否则将据实调整。

交换股份总认购价相当于ESL Shipping Group截至2026年11月30日（或生效日可获取数据的上月末）合并股权的21.4%。

Lighthouse计划在股份交换完成后解散，其有限合伙人（OP芬兰基础设施有限合伙公司和Varma互助养老保险公司）预计将成为ESL Shipping Group两大股东，持股分别约14.3%和7.1%。

Varma同时持有Aspo 4.53%股份。

此前由Aspo、Lighthouse和ESL Shipping签订的股东协议将在分拆完成时自动终止，保密及管辖法律等条款除外。

分拆完成须满足临时股东大会批准、股份交换协议持续有效及芬兰贸易登记处登记等条件。

若分拆计划签署后出现重大变化，董事会认为不再符合股东最佳利益，可决定不推进分拆；同时，若出售ESL Shipping Ltd更能实现价值最大化，亦保留出售作为备选方案。

ESL Shipping表示，分拆过程中公司所有运营及服务均照常进行，不受影响。

目前，ESL Shipping旗下船队约40艘船舶，载重吨位从4000至25000吨不等。