焦炭期货早评：澳煤进口放松煤价下跌 焦炭承压延续洗盘

　　期货：焦炭2101周三承压震荡调整，收2414.5(跌8.5)，总增仓1.1万余手，成交量增加；夜盘减仓微调。

昨日前十名资金流向：多头部分集中增仓，持仓集中度增加、集中度略低于空头；空头部分集中增仓，持仓集中度增加。

当前山西延续去产能，现货供需紧张，延续强势、涨势；河北、山东12月底去产能政策利好预期支撑较强，期货大幅超涨后多头获利盘减仓，期货承压大幅洗盘。

澳煤进口放松导致煤价下跌、影响焦炭。

内蒙等地降雪影响运输。

近期或延续大幅洗盘震荡，注意2400附近资金流向和情绪变化影响，防范资金短线打压。

　　现货：山西省关停4.3米焦炉政策影响超预期，导致焦炭供给阶段性减少。

河北及山东年底淘汰落后产能政策涉及多家焦企大量产能，政策利好预期增强。

日照、青岛港等地焦价强势挺价、成交稳定：准一级焦2300，一级焦2400，均含税价。

汾渭平原受天气影响时发环保限产，山西焦企开工率微调，产地库存低、拿货紧张，新一轮提涨焦价50元落地；钢厂保持高需求、增加补库备货，钢厂和港口库存小幅增加。

　　宏观及外盘因素：辉瑞称疫苗有效性95%、无严重不良反应，纽约市再关学校。

 国常会：鼓励各地增加号牌指标投放，开展新一轮汽车下乡和以旧换新。

山西省副省长：省属国企近期需要兑付的债券毫无问题，从没闪现过欠债不还的念头。

住房需求持续复苏，美国10月新屋开工高于预期和前值。

遭两成员国反对，欧盟1.8万亿欧元财政刺激计划难产。

外盘：美股新高后承压下跌，美原油承压震荡，伦铜承压微调，美元指数小幅反弹，黄金弱势整理；短期钢矿延续涨势、煤炭承压偏弱。

　　简要策略：焦炭2101近期或延续大幅洗盘震荡，注意2400附近资金流向和情绪变化影响，防范资金短线打压。

波段操作：持多10%资金仓位，跌破2405减仓，若下探2350-2400区企稳可逢低逐步做多，若上冲2450-2500区承压可逢高减多平多。

短线操作：平多观望，若下探2360-2400区企稳可逢低逐步做多，若上冲2430-2460区承压可逢高平多。

短期关键位：2400、2430。

　　策略分析：当前国外疫情二次抬头，各国货币财政双宽松强力支持经济。

国内加强宏观调控，宽松政策稳定经济增长，高炉产能高位、焦炭需求保持高位；山西去产能政策执行力度超预期、供给收紧，12月底多地去产能利好政策预期推升焦炭涨价预期；供需紧张矛盾持续，焦炭整体维持强势、涨势；大涨冲高后资金减仓回调洗盘加大。

操作上参考：技术回调支撑区后做多为主，连续大涨冲高至年度高位压力区后可减多、平多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：暴雪预警升级为橙色：五省区有大到暴雪。

李克强：推动经济稳定恢复和平稳持续发展，要统筹国内国际两个大局。

美多州收紧防疫措施，辉瑞疫苗开始试点交付，欧洲二次疫情出现放缓趋势。

鲍威尔：美国比过去更需要追加财政刺激，疫苗消息虽好但复苏任重道远。

京津冀及汾渭平原等区域钢铁焦化企业受天气变化影响会启动环保限产加严措施。

山西煤矿事故频发，严监管、减产预期增强。

央行：货币政策将更加灵活适度、精准导向，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，坚持房住不炒及三稳。

易纲：全年贷款新增预计近20万亿，社融规模增量超过30万亿。