航运界网消息，美国干散货船东Eagle Bulk（纽约证券交易所:“EGLE”）在3月1日公布2023年第四季度和全年未经审计的财报。
Eagle bulk正准备与希腊竞争对手Star bulk合并，Eagle Bulk首席执行官表示，尽管2023年出现了大幅下滑，但第四季度干货市场出现了明显复苏迹象。
截至目前，知名干散货运营商基本已都发布了2023年业绩，总体来看，尽管营收和利润大幅下降，但绝大部分公司仍保持盈利，并称干散货市场2024年开局强劲。
1、NORDEN：凭借精准切换赛道，全年净利4.0亿美元，位列榜首
根据航运界网的长期跟踪报道，总的来说，丹麦干散货和成品油轮运营商NORDEN以善于“切换赛道和风险管理”而闻名。
2023年依然踏准了市场节奏，实现公司历史第五好全年业绩，全年净利4.0亿美元，同比减少46.2%。
无论是按净利润绝对值，还是同比降幅，都位列榜首。
2023年全年，NORDEN实现营业收入36.92亿美元，同比减少30.5%；息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.79亿美元，同比减少41.5%；息税前利润（EBIT）为4.22亿美元，同比减少46.7%；净利润为4.00亿美元，同比减少46.2%。
图源：NORDEN官网
NORDEN预计2024年业绩下降，全年净利润预计在1.5亿至2.5亿美元。
在短期内，NORDEN仍将重点关注油轮市场。
展望2025年及以后，NORDEN正在为干货市场做准备，在干货市场的敞口实际上更大。
2023年也是NORDEN对大型海岬型干货船进行大量投资的一年。
在这一年里，NORDEN共买入了5艘海岬型船。
2月29日，NORDEN又通过官网宣布，又投资收购了4艘新造海岬型船，预计2025年至2027年陆续交付。
展望2025年及以后，NORDEN首席执行官Jan Rindbo预计干货将再次成为NORDEN的主要业务。
在未来一年将交付给NORDEN的24艘船中，四分之三将是散货船。
他希望在不久的将来运营多达25艘海岬型船。
2、挪威船东Belships业绩坚实，预期2024年更好
出乎意料的是，如果按净利同比下降幅度来看，挪威船东Belships ASA（以下简称“Belships”或该公司）2023年业绩坚实。
2023年全年净利8620万美元，同比下降50.8%，展现出领先竞争对手的韧性。
Belships表示，干散货市场在去年12月达到峰值，当时超灵便型船日平均租金达到17213美元，极灵便型船（Ultramax）接近20000美元。
得益于更多的租船合同与指数挂钩，预计2024年的收益将更高。
与此同时，自去年12月以来，Belships的船舶没有经过红海，也没有卷入任何相关事件。
图源：Belships
2023年全年，Belships实现营业收入5.6亿美元，同比下降39.2%；EBITDA达到1.6亿美元，同比下降28.9%；EBIT为1.1亿美元，同比下降45.4%；税前利润为8499.6万美元，同比下降52.0%；净利达到8624.0万美元，同比下降50.7%。
2023年四季度，Belships实现营业收入1.4亿美元，同比下降29.7%；EBITDA为4080.7万美元，同比下降27.4%；EBIT为2822.9万美元，同比下降35.5%；税前利润为2460.9万美元，同比下降28.1%；净利达到2263.6万美元，同比下降33.8%。
2023年四季度，Belships船队日平均TCE达到18449美元。
同时，该公司已经以日租金17000美元的租金锁定了今年一季度81%的营运日收入；以日租金16700美元锁定了2024年42%营运日收入。
Belships将其新造船扩大到8艘
Belships目前在日本造船厂共有8艘64000载重吨的极灵便型散货船（Ultramax）在建，将于2024年至2027年交付。
所有8艘船都是以定期租船的方式租赁的，租期为7至10年，并有选择购买权。
该系列船舶的现金盈亏平衡平均每天约为14200美元。
截至目前，包括上述8艘新造船在内，Belships拥有一支由38艘极灵便型散货船和超灵便型散货船组成的船队,平均船龄4.1年，其船队在2024年的每日盈亏平衡点约为10900美元。
3、干散货市场改善提升Safe Bulkers四季度业绩
2023年全年，Safe Bulkers实现营业收入3.0亿美元，同比下降18.9%；调整后EBITDA为1.5亿美元，同比下降37.0%；净利润达到7735.1万美元，同比下降55.2%。
与竞争对手相比，降幅优于同行。
截至2024年2月9日，Safe Bulkers控制48艘散货船，包括10艘巴拿马型船，12艘卡尔萨姆型船，18艘超巴拿马型船，8艘海岬型散货船，总计480万载重吨，平均船龄9.9年。
同时Safe Bulkers还手持7艘卡姆萨尔型散货船订单，2024年交付1艘，2025年交付2艘，2026年交付3艘以及2017年一季度交付1艘。
Safe Bulkers总裁Loukas Barmparis博士表示：“与三季度相比，四季度干散货船租船市场有所改善。
公司继续保持强大的资本结构，同时实施逐步更新船队的战略，从而降低船队的平均使用年限。
”
图源：Diana Shipping官网
4、戴安娜航运更新船队2023全年净利4407万美元
2023年全年，希腊干散货航运公司戴安娜航运（Diana Shipping ）实现营业收入2.6亿美元，同比下降9.6%；营业利润8571.2万美元，同比下降39.9%；净利润为4984.4万美元，同比下降58.1%；归属于普通股股东的净利润为4407.5万美元，或每股净利0.44美元。
截至目前，戴安娜航运运营41艘干散货船，包括4艘纽卡斯尔型船、10艘海岬型船、18艘卡尔萨姆型/巴拿马型船和9艘极灵便型船，总计450万总载重吨，平均船龄为10.6年。
5、Star Bulk继续高位出售船舶套现 2023年全年净利1.7亿美元
尽管按全年净利绝对值来看，Star Bulk2023年全年净利1.7亿美元，仅次于NORDEN，但按降幅来看，则恰恰好与业界平均水平相当。
2023年四季度，Star Bulk 实现总收入2.6亿美元，同比下降10.6%；EBITDA为9316.3万美元，同比下降27.5%；调整后的EBITDA为1.1亿美元，同比下降15.3%；净利润为3970.7万美元，或每基本股净利0.46美元，同比下降53.7%；调整后的净利润为6353.8万美元，或调整后每股净利0.73美元，同比下降31.3%。
四季度，Star Bulk整个船队日平均TCE达到18296美元，同比下降6.6%；船队单船日均管理成本4991美元，同比增长11.7%。
海岬型船队四季度年日平均TCE达到24615美元，同比增长25.0%；巴拿马型船队的日平均TCE为15224美元，同比下降22.7%；极/超灵便型船队日平均TCE为15713美元，同比下降18.4%。
2023年全年，Star Bulk 实现总收入9.5亿美元，同比下降33.9%；EBITDA为3.8亿美元，同比下降50.7%；调整后的EBITDA为3.8亿美元，同比下降53.7%；全年净利润为1.7亿美元，或每基本股净利1.76美元，同比下降69.3%；调整后的净利润为1.8亿美元，或调整后每股净利1.85美元，同比下降70.1%。
2023年全年，Star Bulk整个船队日平均TCE达到15824美元，同比下降39.0%；船队单船日均管理成本4919美元，同比增长0.5%。
海岬型船队全年日平均TCE达到19700美元，同比下降22.4%；巴拿马型船队的日平均TCE为14344美元，同比下降41.7%；极/超灵便型船队日平均TCE为13812美元，同比下降47.4%。
对于今年第一季度，Star Bulk已经锁定约70%营运日收入，平均TCE达到19100美元/天。
其中海岬型船队以日平均TCE 27000美元锁定了约50%营运日收入，巴拿马型船队以日平均TCE16000美元锁定了约78%营运日收入，极/超灵便型船队以日平均TCE17300美元锁定了约83%营运日收入。
Star Bulk船队发展：全年出售17艘，订造2+2艘卡尔萨姆型船
特别值得一提的是，Star Bulk继续以处于历史高位的有吸引力的价格出售的船舶。
继上半年出售7艘后，三季度再售5艘，四季度和今年一月份再出售5艘；并下单订造2+2艘卡尔萨姆型船（Kamsarmax）。
截至目前，Star Bulk控制和运营121艘干散货船，1290万载重吨，包括36艘纽卡斯尔型散货船/海岬型船、57艘巴拿马/卡尔萨姆型船、28艘极灵便型船/超灵便型船。
6、慧洋海运2023全年净利9014万美元
2023年全年，慧洋海运实现营业收入169.95亿新台币（约5.45亿美元），同比下降31.78%；营业利润为34.76亿新台币（1.11亿美元），同比下降69.69%；税前利润为32.95亿新台币（1.06亿美元），同比下降68.89%；本期综合利润为27.60亿新台币（约9014.48万美元）或每股净利新台币4.38元，同比下降82.94%。
截至目前，慧洋海运控制133艘船，平均船龄7年。
其中包括2艘海岬型船（包括上述已出售但尚未交船的1艘），29艘小灵便型散货船，38艘灵便型散货船，27艘极/超灵便型船，34艘巴拿马型散货船和3艘其它船舶。
此外，该公司持有15艘新造船订单，包括1艘82000载重吨、12艘40000载重吨和2艘64000载重吨新造船订单。
7、受益于现货市场敞口， Golden Ocean四季度和2024年开局表现强劲
作为全球最大的海岬型船上市公司Golden Ocean，这也是业界并购的热门猜测对象之一，2023年的全年业绩低于预期，全年净利1.1亿美元的绝对值，低于以小型船舶为主的Star Bulk的1.7亿美元，以及Pacific Basin的1.2亿美元，排在第四位，但降幅却高于市场平均水平。
Golden Ocean新任首席执行官Lars Christian Svensen表示，“Golden Ocean现代化船队主要面向现货市场，因此在2023年第四季度和今年迄今为止表现强劲。
由于包括铁矿石、煤炭和铝土矿在内的各种关键商品的吨海里需求不断增加，大型干散货船市场的表现继续优于其他货运市场。
进入2024年，亚洲需求强劲，全球经济正在全面复苏，创造了总体健康的需求格局。
”
2023年全年，全球最大的海岬型船上市公司Golden Ocean实现营业收入8.9亿美元，同比下降20.4%；营业利润达为1.9亿美元，同比下降56.6%；税前利润为1.1亿美元，同比下降75.7%；调整后的EBITDA为3.4亿美元，同比下降41.0%；净利润为1.1亿美元，或每股净利0.56美元，
对于今年第一季度，Golden Ocean已经以日平均租金25000美元锁定了约74%的海岬型船队营运日收入，以日平均租金15400美元锁定了84%的巴拿马型/极灵便型船队营运日收入。
对于今年第二季度，则以日平均租金25000美元锁定了约25%的海岬型船队营运日收入，以日平均租金14200美元锁定了19%的巴拿马型/极灵便型船队营运日收入。
截至目前，Golden Ocean运营94艘干散货船，1410万载重吨，其中自有船舶83艘（52艘海岬型船、31艘巴拿马型船），长期期租8艘海岬型船，并持有3艘85000载重吨的新造船订单。
8、太平洋航运对干散货市场的中长期前景持乐观态度
香港上市的太平洋航运（Pacific Basin，02343HK）行政总裁Martin Fruergaard表示，Pacific Basin对干散货市场的长远前景持乐观态度。
2023年全年，太平洋航运实现营业收入22.97亿美元，同比减少30%；EBITDA为3.47亿美元，同比减少63%；当期利润为1.19亿美元，同比减少83%；可分配利润为1.09亿美元，同比下降84%；每股基本盈利为16.5港仙。
截至目前，今年一季度，太平洋航运已100%锁定营运日收入，灵便型船队日均TCE达到11170美元，超灵便型船则为13400美元。
对于2024年全年，则以日租金10160美元锁定约54%灵便型船队营运日收入，以日租金12610美元锁定约71%超灵便型船队营运日收入。
截至目前，太平洋航运拥有121艘优质的灵便型及超/极灵便型散货船，它们非常适合我们的客户和货运服务，有助于继续优化船队，提高符合日益严格的环境法规的能力。
加上租用的船舶，太平洋航运日均运营约266艘船。
9、珍宝航运2023年利润2035.1万亿美元
泰国干散货船东Precious Shipping Public Company Limited（以下简称“珍宝航运”）2023年全年实现营业收入1.5亿美元，同比下降42.7%；净利润为2035.1万美元，同比下降85.3%；每股收益0.46泰铢。
珍宝航运共计拥有36艘散货船，包括15艘灵便型船，9艘超灵便型船，8艘极灵便型船，4艘水泥运输船，总计158.58万载重吨。
10、Eagle Bulk在与Star Bulk合并前业绩疲软
2023年四季度，Eagle Bulk实现营业收入1.0亿美元，同比减少30.9%；EBITDA为2816.9万美元，同比减少47.4%；EBIT为1268.3万美元，同比减少50.1%；净利润为665.1万美元，每基本股0.71美元。
其船队在四季度日均TCE为16169美元，同比减少26.7%；日均管理成本约为6140美元，同比下降12.2%。
2023年全年，Eagle Bulk实现营业收入3.9亿美元，同比减少45.3%；EBITDA为1.0亿美元，同比减少69.0%；EBIT为3962.6万美元，同比减少84.9%；净利润2272.8万美元，同比减少90.8%；每基本股净利2.05美元。
其船队在2023年全年日均TCE为13738美元，同比减少49.0%；日均管理成本约为6086美元，同比减少2.5%。
对于今年第一季度，Eagle Bulk已经以日平均TCE15000美元锁定约90%营运日收入。
Eagle Bulk首席执行官Gary Vogel表示，“四季度盈利的显著改善，这既反映了干散货市场的强劲复苏，也反映了我们相对于市场的相对表现有所提高。
”
11、美国干散货船东Genco预计今年一季度船队TCE更高
2023年全年，美国干散货船东Genco Shipping & Trading公司（以下简称“Genco”或该公司）实现营业收入3.8亿美元，同比下降29%；营业利润为-584.7万美元，而2022年同期为盈利1.6亿美元；调整后EBITDA为1.0亿美元，同比下降55%；净利润为-1235.6万美元，而2022年同期为盈利1.6亿美元。
图源：Genco官网
截至目前，Genco已经锁定今年第一季度约81%营运日收入，预计日平均TCE达到18724美元。
其中海岬型船已经以日均TCE23504美元锁定今年第一季度约76%的营运日收入；极/超灵便船则已经以约15798美元锁定今年第一季度约84%营运日收入。
据悉，Genco出售2艘老旧海岬型散货船的交易失败。
这两艘船是2010年建造的“Genco-Claudius”轮和2009年建造的“Genco Maximus”轮，本将分别于2月和3月交付。
此前，财报披露，Genco已同意以5600万美元出售3艘2009年前后建造的海岬型船，并在2024年节省约1000万美元的坞检费用。
Genco表示，将继续出售这2艘船，因为目前的市场环境有利，可能会以高于此前商定的价格出售这2艘船。
截至目前，Genco拥有45艘散货船，包括16艘海岬型船、15艘极灵便型船和12艘超灵便型船，总计449.0万载重吨，平均船龄为11.6年。
12、Western Bulk首席执行官辞职 为亏损担责
2023年全年，挪威散干散货运营商Western Bulk实现总收入11.2亿美元，同比减少30.8%；EBITDA为-1204.6万美元，而2022年同期为6470.8万美元；税后净利润为-1562.0万美元，而2022年同期净利为6597.7万美元。
简而言之，干散货市场在2023年下半年稳步改善，Western Bulk很可能因过于谨慎，风控措施出现了偏差。
