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财报季!盘点干散货船东业绩:2024年开局强劲

2024-03-02 11:061090国际船舶网国际船舶网

航运界网消息,美国干散货船东Eagle Bulk(纽约证券交易所:“EGLE”在3月1日公布2023年第四季度和全年未经审计的财报。

Eagle bulk正准备与希腊竞争对手Star bulk合并,Eagle Bulk首席执行官表示,尽管2023年出现了大幅下滑,但第四季度干货市场出现了明显复苏迹象。

截至目前,知名干散货运营商基本已都发布了2023年业绩,总体来看,尽管营收和利润大幅下降,但绝大部分公司仍保持盈利,并称干散货市场2024年开局强劲。

1、NORDEN:凭借精准切换赛道,全年净利4.0亿美元,位列榜首

根据航运界网的长期跟踪报道,总的来说,丹麦干散货和成品油轮运营商NORDEN以善于“切换赛道和风险管理”而闻名。

2023年依然踏准了市场节奏,实现公司历史第五好全年业绩,全年净利4.0亿美元,同比减少46.2%。

无论是按净利润绝对值,还是同比降幅,都位列榜首。

2023年全年,NORDEN实现营业收入36.92亿美元,同比减少30.5%;息税折旧摊销前利润(EBITDA)为6.79亿美元,同比减少41.5%;息税前利润(EBIT)为4.22亿美元,同比减少46.7%;净利润为4.00亿美元,同比减少46.2%。

图源:NORDEN官网

NORDEN预计2024年业绩下降,全年净利润预计在1.5亿至2.5亿美元。

在短期内,NORDEN仍将重点关注油轮市场。

展望2025年及以后,NORDEN正在为干货市场做准备,在干货市场的敞口实际上更大。

2023年也是NORDEN对大型海岬型干货船进行大量投资的一年。

在这一年里,NORDEN共买入了5艘海岬型船。

2月29日,NORDEN又通过官网宣布,又投资收购了4艘新造海岬型船,预计2025年至2027年陆续交付。

展望2025年及以后,NORDEN首席执行官Jan Rindbo预计干货将再次成为NORDEN的主要业务。

在未来一年将交付给NORDEN的24艘船中,四分之三将是散货船。

他希望在不久的将来运营多达25艘海岬型船。

2、挪威船东Belships业绩坚实,预期2024年更好

出乎意料的是,如果按净利同比下降幅度来看,挪威船东Belships ASA(以下简称“Belships”或该公司)2023年业绩坚实。

2023年全年净利8620万美元,同比下降50.8%,展现出领先竞争对手的韧性。

Belships表示,干散货市场在去年12月达到峰值,当时超灵便型船日平均租金达到17213美元,极灵便型船(Ultramax)接近20000美元。

得益于更多的租船合同与指数挂钩,预计2024年的收益将更高。

与此同时,自去年12月以来,Belships的船舶没有经过红海,也没有卷入任何相关事件。

图源:Belships

2023年全年,Belships实现营业收入5.6亿美元,同比下降39.2%;EBITDA达到1.6亿美元,同比下降28.9%;EBIT为1.1亿美元,同比下降45.4%;税前利润为8499.6万美元,同比下降52.0%;净利达到8624.0万美元,同比下降50.7%。

2023年四季度,Belships实现营业收入1.4亿美元,同比下降29.7%;EBITDA为4080.7万美元,同比下降27.4%;EBIT为2822.9万美元,同比下降35.5%;税前利润为2460.9万美元,同比下降28.1%;净利达到2263.6万美元,同比下降33.8%。

2023年四季度,Belships船队日平均TCE达到18449美元。

同时,该公司已经以日租金17000美元的租金锁定了今年一季度81%的营运日收入;以日租金16700美元锁定了2024年42%营运日收入。

Belships将其新造船扩大到8艘

Belships目前在日本造船厂共有8艘64000载重吨的极灵便型散货船(Ultramax)在建,将于2024年至2027年交付。

所有8艘船都是以定期租船的方式租赁的,租期为7至10年,并有选择购买权。

该系列船舶的现金盈亏平衡平均每天约为14200美元。

截至目前,包括上述8艘新造船在内,Belships拥有一支由38艘极灵便型散货船和超灵便型散货船组成的船队,平均船龄4.1年,其船队在2024年的每日盈亏平衡点约为10900美元。

3、干散货市场改善提升Safe Bulkers四季度业绩

2023年全年,Safe Bulkers实现营业收入3.0亿美元,同比下降18.9%;调整后EBITDA为1.5亿美元,同比下降37.0%;净利润达到7735.1万美元,同比下降55.2%。

与竞争对手相比,降幅优于同行。

截至2024年2月9日,Safe Bulkers控制48艘散货船,包括10艘巴拿马型船,12艘卡尔萨姆型船,18艘超巴拿马型船,8艘海岬型散货船,总计480万载重吨,平均船龄9.9年。

同时Safe Bulkers还手持7艘卡姆萨尔型散货船订单,2024年交付1艘,2025年交付2艘,2026年交付3艘以及2017年一季度交付1艘。

Safe Bulkers总裁Loukas Barmparis博士表示:“与三季度相比,四季度干散货船租船市场有所改善。

公司继续保持强大的资本结构,同时实施逐步更新船队的战略,从而降低船队的平均使用年限。

图源:Diana Shipping官网

4、戴安娜航运更新船队2023全年净利4407万美元

2023年全年,希腊干散货航运公司戴安娜航运(Diana Shipping )实现营业收入2.6亿美元,同比下降9.6%;营业利润8571.2万美元,同比下降39.9%;净利润为4984.4万美元,同比下降58.1%;归属于普通股股东的净利润为4407.5万美元,或每股净利0.44美元。

截至目前,戴安娜航运运营41艘干散货船,包括4艘纽卡斯尔型船、10艘海岬型船、18艘卡尔萨姆型/巴拿马型船和9艘极灵便型船,总计450万总载重吨,平均船龄为10.6年。

5、Star Bulk继续高位出售船舶套现 2023年全年净利1.7亿美元

尽管按全年净利绝对值来看,Star Bulk2023年全年净利1.7亿美元,仅次于NORDEN,但按降幅来看,则恰恰好与业界平均水平相当。

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2023年四季度,Star Bulk 实现总收入2.6亿美元,同比下降10.6%;EBITDA为9316.3万美元,同比下降27.5%;调整后的EBITDA为1.1亿美元,同比下降15.3%;净利润为3970.7万美元,或每基本股净利0.46美元,同比下降53.7%;调整后的净利润为6353.8万美元,或调整后每股净利0.73美元,同比下降31.3%。

四季度,Star Bulk整个船队日平均TCE达到18296美元,同比下降6.6%;船队单船日均管理成本4991美元,同比增长11.7%。

海岬型船队四季度年日平均TCE达到24615美元,同比增长25.0%;巴拿马型船队的日平均TCE为15224美元,同比下降22.7%;极/超灵便型船队日平均TCE为15713美元,同比下降18.4%。

2023年全年,Star Bulk 实现总收入9.5亿美元,同比下降33.9%;EBITDA为3.8亿美元,同比下降50.7%;调整后的EBITDA为3.8亿美元,同比下降53.7%;全年净利润为1.7亿美元,或每基本股净利1.76美元,同比下降69.3%;调整后的净利润为1.8亿美元,或调整后每股净利1.85美元,同比下降70.1%。

2023年全年,Star Bulk整个船队日平均TCE达到15824美元,同比下降39.0%;船队单船日均管理成本4919美元,同比增长0.5%。

海岬型船队全年日平均TCE达到19700美元,同比下降22.4%;巴拿马型船队的日平均TCE为14344美元,同比下降41.7%;极/超灵便型船队日平均TCE为13812美元,同比下降47.4%。

对于今年第一季度,Star Bulk已经锁定约70%营运日收入,平均TCE达到19100美元/天。

其中海岬型船队以日平均TCE 27000美元锁定了约50%营运日收入,巴拿马型船队以日平均TCE16000美元锁定了约78%营运日收入,极/超灵便型船队以日平均TCE17300美元锁定了约83%营运日收入。

Star Bulk船队发展:全年出售17艘,订造2+2艘卡尔萨姆型船

特别值得一提的是,Star Bulk继续以处于历史高位的有吸引力的价格出售的船舶。

继上半年出售7艘后,三季度再售5艘,四季度和今年一月份再出售5艘;并下单订造2+2艘卡尔萨姆型船(Kamsarmax)

截至目前,Star Bulk控制和运营121艘干散货船,1290万载重吨,包括36艘纽卡斯尔型散货船/海岬型船、57艘巴拿马/卡尔萨姆型船、28艘极灵便型船/超灵便型船。

6、慧洋海运2023全年净利9014万美元

2023年全年,慧洋海运实现营业收入169.95亿新台币(约5.45亿美元),同比下降31.78%;营业利润为34.76亿新台币(1.11亿美元),同比下降69.69%;税前利润为32.95亿新台币(1.06亿美元),同比下降68.89%;本期综合利润为27.60亿新台币(约9014.48万美元)或每股净利新台币4.38元,同比下降82.94%。

截至目前,慧洋海运控制133艘船,平均船龄7年。

其中包括2艘海岬型船(包括上述已出售但尚未交船的1艘),29艘小灵便型散货船,38艘灵便型散货船,27艘极/超灵便型船,34艘巴拿马型散货船和3艘其它船舶。

此外,该公司持有15艘新造船订单,包括1艘82000载重吨、12艘40000载重吨和2艘64000载重吨新造船订单。

7、受益于现货市场敞口, Golden Ocean四季度和2024年开局表现强劲

作为全球最大的海岬型船上市公司Golden Ocean,这也是业界并购的热门猜测对象之一,2023年的全年业绩低于预期,全年净利1.1亿美元的绝对值,低于以小型船舶为主的Star Bulk的1.7亿美元,以及Pacific Basin的1.2亿美元,排在第四位,但降幅却高于市场平均水平。

Golden Ocean新任首席执行官Lars Christian Svensen表示,“Golden Ocean现代化船队主要面向现货市场,因此在2023年第四季度和今年迄今为止表现强劲。

由于包括铁矿石、煤炭和铝土矿在内的各种关键商品的吨海里需求不断增加,大型干散货船市场的表现继续优于其他货运市场。

进入2024年,亚洲需求强劲,全球经济正在全面复苏,创造了总体健康的需求格局。

2023年全年,全球最大的海岬型船上市公司Golden Ocean实现营业收入8.9亿美元,同比下降20.4%;营业利润达为1.9亿美元,同比下降56.6%;税前利润为1.1亿美元,同比下降75.7%;调整后的EBITDA为3.4亿美元,同比下降41.0%;净利润为1.1亿美元,或每股净利0.56美元,

对于今年第一季度,Golden Ocean已经以日平均租金25000美元锁定了约74%的海岬型船队营运日收入,以日平均租金15400美元锁定了84%的巴拿马型/极灵便型船队营运日收入。

对于今年第二季度,则以日平均租金25000美元锁定了约25%的海岬型船队营运日收入,以日平均租金14200美元锁定了19%的巴拿马型/极灵便型船队营运日收入。

截至目前,Golden Ocean运营94艘干散货船,1410万载重吨,其中自有船舶83艘(52艘海岬型船、31艘巴拿马型船),长期期租8艘海岬型船,并持有3艘85000载重吨的新造船订单。

8、太平洋航运对干散货市场的中长期前景持乐观态度

香港上市的太平洋航运(Pacific Basin,02343HK)行政总裁Martin Fruergaard表示,Pacific Basin对干散货市场的长远前景持乐观态度。

2023年全年,太平洋航运实现营业收入22.97亿美元,同比减少30%;EBITDA为3.47亿美元,同比减少63%;当期利润为1.19亿美元,同比减少83%;可分配利润为1.09亿美元,同比下降84%;每股基本盈利为16.5港仙。

截至目前,今年一季度,太平洋航运已100%锁定营运日收入,灵便型船队日均TCE达到11170美元,超灵便型船则为13400美元。

对于2024年全年,则以日租金10160美元锁定约54%灵便型船队营运日收入,以日租金12610美元锁定约71%超灵便型船队营运日收入。

截至目前,太平洋航运拥有121艘优质的灵便型及超/极灵便型散货船,它们非常适合我们的客户和货运服务,有助于继续优化船队,提高符合日益严格的环境法规的能力。

加上租用的船舶,太平洋航运日均运营约266艘船。

9、珍宝航运2023年利润2035.1万亿美元

泰国干散货船东Precious Shipping Public Company Limited(以下简称“珍宝航运”2023年全年实现营业收入1.5亿美元,同比下降42.7%;净利润为2035.1万美元,同比下降85.3%;每股收益0.46泰铢。

珍宝航运共计拥有36艘散货船,包括15艘灵便型船,9艘超灵便型船,8艘极灵便型船,4艘水泥运输船,总计158.58万载重吨。

10、Eagle Bulk在与Star Bulk合并前业绩疲软

2023年四季度,Eagle Bulk实现营业收入1.0亿美元,同比减少30.9%;EBITDA为2816.9万美元,同比减少47.4%;EBIT为1268.3万美元,同比减少50.1%;净利润为665.1万美元,每基本股0.71美元。

其船队在四季度日均TCE为16169美元,同比减少26.7%;日均管理成本约为6140美元,同比下降12.2%。

2023年全年,Eagle Bulk实现营业收入3.9亿美元,同比减少45.3%;EBITDA为1.0亿美元,同比减少69.0%;EBIT为3962.6万美元,同比减少84.9%;净利润2272.8万美元,同比减少90.8%;每基本股净利2.05美元。

其船队在2023年全年日均TCE为13738美元,同比减少49.0%;日均管理成本约为6086美元,同比减少2.5%。

对于今年第一季度,Eagle Bulk已经以日平均TCE15000美元锁定约90%营运日收入。

Eagle Bulk首席执行官Gary Vogel表示,“四季度盈利的显著改善,这既反映了干散货市场的强劲复苏,也反映了我们相对于市场的相对表现有所提高。

11、美国干散货船东Genco预计今年一季度船队TCE更高

2023年全年,美国干散货船东Genco Shipping & Trading公司(以下简称“Genco”或该公司)实现营业收入3.8亿美元,同比下降29%;营业利润为-584.7万美元,而2022年同期为盈利1.6亿美元;调整后EBITDA为1.0亿美元,同比下降55%;净利润为-1235.6万美元,而2022年同期为盈利1.6亿美元。

图源:Genco官网

截至目前,Genco已经锁定今年第一季度约81%营运日收入,预计日平均TCE达到18724美元。

其中海岬型船已经以日均TCE23504美元锁定今年第一季度约76%的营运日收入;极/超灵便船则已经以约15798美元锁定今年第一季度约84%营运日收入。

据悉,Genco出售2艘老旧海岬型散货船的交易失败。

这两艘船是2010年建造的“Genco-Claudius”轮和2009年建造的“Genco Maximus”轮,本将分别于2月和3月交付。

此前,财报披露,Genco已同意以5600万美元出售3艘2009年前后建造的海岬型船,并在2024年节省约1000万美元的坞检费用。

Genco表示,将继续出售这2艘船,因为目前的市场环境有利,可能会以高于此前商定的价格出售这2艘船。

截至目前,Genco拥有45艘散货船,包括16艘海岬型船、15艘极灵便型船和12艘超灵便型船,总计449.0万载重吨,平均船龄为11.6年。

12、Western Bulk首席执行官辞职 为亏损担责

2023年全年,挪威散干散货运营商Western Bulk实现总收入11.2亿美元,同比减少30.8%;EBITDA为-1204.6万美元,而2022年同期为6470.8万美元;税后净利润为-1562.0万美元,而2022年同期净利为6597.7万美元。

简而言之,干散货市场在2023年下半年稳步改善,Western Bulk很可能因过于谨慎,风控措施出现了偏差。

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Euronav出售希腊船舶管理公司
据悉,比利时油轮船东Euronav已将其位于希腊的船舶管理公司出售给了中英船舶管理有限公司(Anglo-Eastern Univan Group)。

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