嘉年华邮轮“借新还旧”欲出售24亿美元新垃圾债券

随着邮轮公司纷纷启动复航，投资者开始看好邮轮股的上涨潜力。

据悉，嘉年华邮轮将发售24亿美元的新垃圾债券为该公司去年发行的债务进行再融资。

据悉，新债的定价讨论在4%-4.25%之间，反映出投资者对高收益债券的强劲需求。

这将大幅削减嘉年华的借款成本，因为所得资金将用于回购部分公司于2020年4月发行的票息为11.5%的债券。

当时，由于外界怀疑其抵御疫情的能力，嘉年华邮轮被迫支付高额利息。

嘉年华邮轮周一发表了一份声明称，在7月19日早期截止日期前，公司提出回购多达20亿美元的证券，其中约24亿美元的持有人接受了收购要约。

据悉，接受提前期限并同意修改现有债券合约的投资者将获得面值114.25美分的收益。

在8月2日最后期限前同意的获得112.5美分的收益。

据知情人士透露，公司在周三早些时候举行了投资者电话会议，预计当天晚些时候将对7年期有担保债券定价。

因投资者越来越担心新型冠状病毒变种继续在美国传播，嘉年华邮轮股价在6月初触及一年内高点31.52美元后便不断下跌。

但该股从本周二开始止跌反弹。

截至纽约时间周三下午1:40，嘉年华股价上涨逾9%，至23.25美元。

但嘉年华邮轮周四股价走低，现跌幅为3.54%，报22.37美元，暂成交5.62亿美元，最新总市值为259亿美元。

Trace的债券定价数据显示，现有的11.5%的债券上周四最后报收于113.875美分。

据悉，随着美国广泛接种疫苗，各邮轮公司计划在夏季恢复美国业务，邮轮预订量飙升，投资者开始看好邮轮股的上涨潜力。

分析师Greg Badishkanian近日将嘉年华邮轮、皇家加勒比和诺唯真游轮评级上调至“优于同业表现”，并在给客户的一份报告中表示，早期迹象表明邮轮行业将强劲重启。

分析师称，目前预订量和需求量都超过了新冠疫情之前的水平。

“2022年的累计预订量较2019年大约增加10%-15%，有迹象表明，第一季度需求有所改善（尤其是 1月份）。

与2019年相比，邮轮票价也上涨了15%-25%。

Wolfe Research给予嘉年华邮轮的目标价为32美元，皇家加勒比邮轮为 96美元，挪威邮轮为 36美元。

这意味着，按照当前股价水平，三家公司分别有约 12%、8%和 17%的上涨空间。

专家称，邮轮旅游的需求被压抑已久，目前游客预订量一如既往地强劲，2022年有望成为邮轮行业有史以来最好的一年。