一季度中国航运景气指数大幅上升

2024年4月7日，上海国际航运研究中心发布2024年第一季度中国航运景气报告。

报告显示，2024年第一季度，中国航运景气指数为103.88点，较上季度下降6.09点，维持微景气区间；同时本季度中国航运信心指数为114.77点，较上季度上升17.13点，由微弱不景气区间回升至相对景气区间，且所有企业信心指数均回到景气区间。

总体来看，中国航运业经营状况趋好，航运企业家对市场经营信心大幅提升。

图1 中国航运景气指数与信心指数走势图

船舶运输企业信心指数大幅上升

2024年第一季度，船舶运输企业景气指数为110.35点，较上季度略升2.75点，进入相对景气区间；船舶运输企业信心指数为108.31点，较上季度大幅上升22.48点，由相对不景气区间升至微景气区间。

船舶运输企业总体营运状况向好，企业家们对未来信心大幅转好。

从各项经营指标来看，船舶运输企业营运成本有持续增加，舱位利用率持续下降，但运费收入有所上升，企业盈利情况仍然向好；本季度船舶运输企业的劳动力需求上升，贷款负债减少，流动资金宽裕，企业融资相对容易，并且基于对未来市场的信心，船东们逐渐升起运力投资意愿。

图2 船舶运输企业景气指数与信心指数走势图

干散货运输企业跌入微景气区间。

2024年第一季度，干散货运输企业景气指数为107.7点，较上季度下降10.72点，跌入微景气区间；干散货运输企业信心指数为115.71点，较上季度上升2.92点，维持在相对景气区间。

干散货运输企业总体运行状况有所回落，但企业家们对市场经营信心依旧乐观。

从各项经营指标来看，本季度干散货运输企业营运成本大幅升高，船舶周转率下降，但由于运费收入仍在较高水平，企业加大运力投入，导致企业盈利情况依旧乐观，流动资金宽裕，贷款负债有所减少，企业融资相对容易，企业的抗风险能力加强，企业船舶运力投资意愿有所上升，但企业劳动力需求有所下降。

图3 干散货运输企业景气指数与信心指数走势图

集装箱运输企业信心大幅转好。

2024年第一季度，集装箱运输企业的景气指数为110.78点，较上季度上升9.53点，进入相对景气区间；集装箱运输企业的信心指数为101.07点，较上季度大幅上升38.57点，由较为不景气区间进入微景气区间。

集装箱运输企业景气总体营运状况稳中向好，企业家们对行业总体发展信心大幅转好。

从各项经营指标来看，本季度集装箱运输企业运力投放持续减少，舱位利用率下降，营运成本大幅上升，导致企业盈利能力不佳，其指标处于较为不景气区间；虽然企业流动资金十分宽裕，企业融资难度较低，贷款负债继续减少，劳动力需求上升，但企业家们对船舶运力投资意愿仍然不强。

图4 集装箱运输企业景气和信心指数走势图

航运服务企业维持微景气区间

2024年第一季度，航运服务企业景气指数为104.08点，较上季度下降1.77点，维持在微景气区间；航运服务企业信心指数为114.16点，较上季度上升16.57点，从微弱不景气区间进入相对景气区间。

航运服务企业总体经营情况持续向好，企业家们对未来市场持乐观态度。

从各项经营指标来看，虽然业务量和业务预定量均有所上升，业务收费价格保持在乐观水平，但航运服务企业经营成本持续上升，使得企业经营的盈利状况不佳；虽然企业融资难度上升，货款拖欠的情况仍然在持续，但企业流动资金增加，劳动力需求也在增加，使得企业固定资产投资意愿上升。

图5 中国航运服务企业景气和信心指数走势图

预计二季度航运市场持续修复

根据中国航运景气调查显示，2024年第二季度中国航运景气指数预计为111.92点，较本季度上升8.04点，进入相对景气区间；中国航运信心指数预计为118.72点，较本季度上升3.95点，维持相对景气区间。

总体来看，下季度预计所有类型的航运企业的景气指数和信心指数均出现不同程度的上涨，下季度航运市场持续向上修复。

图6 中国航运景气指数与信心指数走势预测图

预计船舶运输企业经营信心依旧充足。

根据中国航运景气调查显示，2024年第二季度，船舶运输企业景气指数预计为114.79点，较本季度上升4.43点，继续维持在相对景气区间；船舶运输企业信心指数预计为117.06点，较本季度上升8.75点，由微景气区间升至相对景气区间。

其中干散货运输企业景气指数预计为115.03点，较本季度上升7.33点，进入相对景气区间；干散货运输企业信心指数预计为126.23点，较本季度上升10.52点，由相对景气区间升至较为景气区间。

集装箱运输企业的景气指数预计为117.98点，较本季度上涨7.21点，维持在相对景气区间；集装箱运输企业的信心指数预计为112.14点，较本季度上涨11.07点，继续升至相对景气区间。

总体来看，预计下季度船舶运输企业气指数、信心指数均有提升，企业经营信心依旧充足。

预计下季度船舶运输企业将继续增加运力投放，舱位利用率继续上升，运费收入持续提升，虽然营运成本持续走高，但企业盈利状况持续向好，船东对船舶运力的投资持乐观态度。

图7 船舶运输企业景气指数与信心指数走势预测图

预计航运服务企业整体保持稳定。

根据中国航运景气调查显示，2024年第二季度，航运服务企业景气指数预计为101.11点，较本季度略降2.97点，维持在微景气区间；航运服务企业信心指数预计为114.51点，较本季度略升0.35点，处于相对景气区间。

总体来看，预计下季度航运服务企业经营状况基本稳定，企业家们对行业发展持乐观态度。

图8 航运服务企业景气指数与信心指数走势预测图

超四成集装箱运输企业选择以绕行或停航的方式来应对红海危机

自2023年11月中旬以来，红海危机已持续3个月之久，对航运业造成明显的冲击。

在此背景下，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室就红海危机的应对措施对相关航运企业进行了调查。

调查结果显示，在接受调查的船舶运输企业中，有25.29%的企业表示选择从非洲好望角绕行来应对红海危机；有17.24%的企业表示将积极尝试恢复红海航线；而6.90%的企业表示将暂停所有红海航线。

在接受调查的干散货运输企业中，有20.69%的企业表示选择从非洲好望角绕行来应对红海危机；有10.34%的企业表示将积极尝试恢复红海航线；而6.90%的企业表示将暂停所有红海航线。

在接受调查的集装箱运输企业中，有31.28%的企业表示选择从非洲好望角绕行来应对红海危机；18.18%的企业表示将积极尝试恢复红海航线；分别有9.09%的企业表示将加大对欧地航线的运力投放或者暂停所有红海航线来应对红海危机。

通过上述的调查可知，红海危机对近半数船舶运输企业造成了一定程度的影响，其中超四成集装箱运输企业选择从非洲好望角绕行或选择停航来应对此次危机，可见红海危机使得红海海域的船舶运输量下降，对全球海运运力造成一定程度的威胁。

图9 船舶运输(左)与干散货运输(右)企业针对红海危机的应对措施

图10 集装箱运输企业针对红海危机的应对措施

超八成企业表示巴拿马运河因持续干涸导致的限制措施将至少持续至6月底

2023年中旬，巴拿马运河遭遇严重旱情且长时间持续，导致了一系列限制措施来减少巴拿马运河每天允许通行的船舶数量。

在此背景下，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室就巴拿马运河限制措施持续时间的看法对航运企业进行了相关调查。

调查结果显示，在接受调查的船舶运输企业中，有37.93%的企业表示限制措施将持续至6月底；31.03%的企业表示限制措施将持续到9月底；分别有10.34%的企业表示限制措施将持续到3月底、年底或明年。

在接受调查的干散货运输企业中，有34.48%的企业表示限制措施将持续至6月底；分别有17.24%的企业表示限制措施将持续到9月底、年底或明年；另外有13.79%的企业表示限制措施将持续到3月底。

在接受调查的集装箱运输企业中，有45.45%的企业表示限制措施将持续至6月底；18.18%的企业表示限制措施将持续到3月底；分别有13.64%的企业表示限制措施将持续到年底或明年；另外有9.09%的企业表示限制措施将持续到9月底。

图11 船舶运输(左)与干散货(右)运输企业对限制措施持续时间的看法

图12 集装箱运输企业对限制措施持续时间的看法