霍尔木兹海峡“断流”：沙特最大炼厂关闭，油轮股集体涨停

随着伊朗与美以之间的军事冲突进入第三天，战火的重心已从军事打击，迅速外溢至能源与航运体系本身。

据路透社报道，在无人机袭击后，沙特已于周一关闭其国内规模最大的炼油厂——沙特国家石油巨头Saudi Aramco旗下、日加工能力达55万桶的Ras Tanura炼油厂。

该炼厂位于沙特湾岸能源综合体内，同时也是沙特原油出口的关键枢纽港口。

消息人士称，该厂此次停运为预防性措施。

在伊拉克库尔德地区，2月份该地区通过管道向土耳其Ceyhan港出口原油约20万桶/日。

目前，DNO、Gulf Keystone Petroleum、Dana Gas和HKN Energy等公司已暂停旗下油气田生产，官方表示未发现设施受损，停产同样属于预防性安排。

以色列海域方面，由Chevron运营的大型Leviathan天然气田已于上周六关闭；Energean则停运了为多个中小型气田提供服务的浮式生产装置。

风险情报机构Verisk Maplecroft的中东首席分析师Torbjorn Soltvedt指出，对Ras Tanura炼油厂的袭击标志着冲突显著升级，海湾地区能源基础设施正成为伊朗方面的直接打击目标。

事实上，围绕霍尔木兹海峡周边的船舶遭袭，导致该海域航运几近停滞。

霍尔木兹海峡承担着全球约五分之一石油消费量的运输。

船舶经纪商Arrow数据显示，穿越霍尔木兹海峡的船只数量急剧减少。

2月27日（袭击前一日）统计显示，共有88艘船舶通过海峡。

2月28日该数字降至59艘，截至3月1日英国时间18:00，仅有13艘船舶完成通行。

初期下降主要源于外向航运量激增——船东和运营商迅速撤离该区域。

而更具深远影响的是内向航运量的急剧萎缩：内向过境船只从2月27日的43艘骤降至2月28日的19艘，3月1日更降至仅2艘，表明船东正积极规避进入该区域。

▲霍尔木兹海峡商船通行数量（按时间统计），图源：Arrow Research

▲霍尔木兹海峡商船通行数量（按船型统计），图源：Arrow Research

Arrow表示，越来越多已确定在阿拉伯湾装货的船舶拒绝继续航行，而在该区域内的船舶可能面临无法或不愿出航的困境。

这将进一步增加航次取消、运力替换及货物改道的可能性，导致运营效率下降、装货计划中断，最终推高受影响航段的运费水平。

供应中断预期叠加运输风险升温，推动国际油价迅速反弹。

布伦特原油期货周一大涨约10%，突破每桶82美元。

资本市场的反应同样剧烈。

A股石油板块全线爆发，市值超2万亿元的中国石油（601857）罕见涨停；中国海油（600938）、中国石化（600028）同步涨停，“三桶油”历史首次集体封板。

航运板块亦出现强烈联动。

A股油轮“三剑客”——中远海能（600026）、招商轮船（601872）、招商南油（601975）集体涨停。

与此同时，在极端风险影响日益加剧之际，全球多家核心海运保险商已集体宣布取消相关海域的船舶战争险。

据路透社报道，包括罗Gard、Skuld、NorthStandard、伦敦保赔协会和美国保赔协会在内的多家保险商在3月1日发布的公告中称，取消措施将于3月5日生效。

公告显示，伊朗及其领海、波斯湾/阿拉伯湾及其邻近水域将被排除在战争险承保范围之外。

Skuld在公告中补充称，其正在研究回购方案以恢复保险服务。

日本MS&AD保险集团也表示，已暂停承保涵盖伊朗及以色列及周边国家水域的战争风险相关险种。