2021年2月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

(2021年2月1日-2021年2月28日)

2月，受春节效应影响，节前部分工厂停工、停产，煤炭、矿石等大宗散货需求明显萎缩。运输市场货盘稀缺，运力过剩矛盾突出。节后，在需求回暖以及全球航运市场升温等因素带动下，沿海散货运输市场货盘逐渐增多，运力供需格局改善，船东挺价心态较强，运价较大幅度上涨。2月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1115.02点，较上月同期上涨5.4%，月平均值为1028.23点，较上月下跌20.1%。

1、煤炭运输

春节长假向来为用电淡季，各大工厂停工放假，生产处于停滞状态，工业用电需求降至年内低点。同时，今年长假期间，气温总体较为适宜，民用电表现疲软。电厂普遍低负荷运行，不少主力电厂负荷率降至5成左右。节后，受“就地过年”倡议的影响，复工复产节奏加快，电厂日耗迅速恢复至节前高位水平，据市场人士透露，部分电厂甚至增开机组发电。而电厂库存在经历了春节期间的消耗后，处于相对低位，电厂补库需求集中释放，煤炭需求回升，而煤炭价格则持续处于下行通道。2月，主产地保供力度加大，北方港口库存回升，煤炭供需格局趋向宽松。而春节后又是煤炭销售的需求淡季，受此影响，煤炭价格维持跌势，但跌幅较前期有所收窄。2月沿海煤炭运输价格以春节假期为分界线，呈现节前跌、节后涨的走势。节前，市场供需双弱，运输货盘稀缺，船多货少格局加剧，买方市场下货主强势，压价力度不减，船公司低价揽货现象较多，沿海煤炭运价下探至成本线。春节期间，基于供需环境以及后期市场走势，部分下游企业提前采购，运输货盘逐渐增多。节后，受国际散货运输市场大涨带动，沿海煤炭运输市场加快恢复，电厂采购需求逐渐释放，货盘进一步增多，运力供需格局较节前明显改善。此外，国内非煤货种运输需求转好明显，加上贸易商节后逐步启动业务，而部分电厂为完成月度任务抢船期，沿海散货运输市场运力却尚未完全恢复，导致运价快速上涨，船东心态走强，沿海煤炭运价较大幅度上涨。

2月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1137.30点，较上月同期上涨8.6%，月平均值为1016.64点，较上月下跌24.7%。2月26日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为33.8元/吨，较上月同期上涨12.1元/吨，2月平均值为23.4元/吨，较上月下跌21.9元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为36.0元/吨，较上月同期上涨11.9元/吨，2月平均值为25.5元/吨，较上月下跌22.2元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为41.2元/吨，较上月同期上涨10.1元/吨，2月平均值为31.2元/吨，较上月下跌24.1元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为45.3元/吨，较上月同期上涨20.8元/吨，2月平均值为29.0元/吨，较上月下跌20.4元/吨。

2、金属矿石运输

节前，金属矿石运输市场终端需求加速下滑，成材价格弱势运行，螺纹钢生产面临亏损，加上工信部再提压缩钢铁产量，钢厂观望情绪浓厚，补库需求偏弱，沿海矿石运输需求走弱。节后，钢材市场情绪整体较为积极，建筑钢材成交持续回暖，部分工地项目已开始陆续启动，多数商家对后市需求预期尚可，钢厂挺价意愿较强，终端采购需求小幅释放。沿海矿石运输市场运价受下游需求带动回升，而煤炭运价节后上涨迅猛，也进一步带动铁矿石运价上涨。2月26日，金属矿石货种运价指数报收1059.04点，较上月同期下跌0.2%，月平均值为1013.12点，较上月下跌17.3%。

3、粮食运输

节前，玉米购销因疫情与交通原因受阻，加上库存相对充裕，市场购销清淡，运输需求下滑。节后，国内深加工企业因春节期间的持续消耗，玉米库存量有所下滑，加工企业提价收购。而东北产区节日氛围依然浓厚，多数贸易商仍未启动售粮活动，市场整体供应量偏低。同时库存较高以及下游替代消费、局部非洲猪瘟反弹等因素对市场需求仍形成一定的压力。粮食运输需求节后处于逐渐恢复态势，运价受煤炭运输市场行情带动，快速上涨。2月26日，粮食货种运价指数报收1097.69点，较上月同期上涨20.0%，月平均值为943.19点，较上月下跌24.4%。

4、原油及成品油运输

近3个月来，国际原油市场推涨势头强劲，在此影响下，2月，国内成品油价格迎来连续第七次上调。运输市场节前受停工停产以及防疫要求等因素影响，需求整体较为低迷，部分船东急于安排春节期间船期，低价揽货。节后，随着原油价格反弹刺激下游补货行为增多，但运力的集中释放，加上下游库存较满，整体卸货压力较大，市场成交整体冷清，运输价格延续下跌走势。2月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1478.19点，较上月同期下跌4.5%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。