中国沿海(散货)运输市场周度报告（2021.03.12）

用煤淡季来临

综指止涨下跌

本周，下游企业节后补库基本完成，市场逐步进入“淡季”状态，运输需求萎缩，运价小幅下跌。3月12日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1214.78点，较上周下跌2.2%。

煤炭市场：市场需求方面：随着天气转暖，采暖用电减少，电厂日耗水平较前期有所回落，不过，我国疫情控制良好，工厂订单继续增加，工业用电表现强势，整体日耗煤量较前几年处于高位水平。电厂库存受前期补库影响，维持正常，因三、四月为煤炭消费淡季，用煤量处于低位，电厂近期并不急于补库。煤炭价格方面：安全监察形势严峻，国家领导人两会期间再提内蒙防腐倒查，煤炭主产地三西地区受到不同程度影响，产地政策整体趋严。进口煤价格与内贸煤炭价格继续倒挂，尤其是印尼煤受产量和斋月的影响，报价明显偏高，进口煤市场成交冷清。运价走势方面：本周沿海煤炭运输市场先扬后抑，主要原因是近期外贸市场火爆，吸引内外贸兼营船外流，进口煤采购需求向内贸市场转移，拉涨华南航线运价。另一方面，近期沿海运价较前几年同期上涨，货主承受力度有限，且下游库存尚可支撑淡季需求，电厂转向长协拉运，拉长采购节奏。下半周，市场货盘明显减少，运力充裕，运价应声下跌。

3月12日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1266.99点，较上周下跌3.6%。3月12日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收999.35点，较上周五下跌6.6%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为41.6元/吨，较上周五下跌3.5元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为50.4元/吨，较上周五下跌2.8元/吨。

受唐山地区限产影响，螺纹钢产量小幅增加，不及预期；建筑钢材社会库存迎来拐点，且表观消费明显上升，整体基本面向好，同时期货拉涨修复悲观心态，预计短期现货价格趋强运行为主。需求方面，节后国内各地重大项目集中开工，3月份钢材需求逐步攀升。运输方面，沿海矿石运输市场运价受下游需求带动，市场成交尚可，运价小幅上涨。3月12日，沿海金属矿石货种运价指数报收1147.09点，较上周上涨0.2%。

南北港大幅倒挂及到货成本居高继续支撑贸易商心态，下游深加工企业节后补库需求强劲，部分上调收购价格来刺激上量。不过，节后的饲料消费淡季到来，局部非洲猪瘟疫情频发，饲料企业采购较为谨慎。运价方面，北方港口库存爆满，南北港口价格倒挂，运输需求受到制约，粮食运输价格受前期煤炭运价上涨带动，小幅调整。3月12日，沿海粮食货种运价指数报1193.03点，较上周上涨0.5%。

本周国际原油期价走势呈高位震荡，国内成品油市场行情连连走高，各地区主营单位汽柴油累计涨幅多在200-350元/吨。与此同时，地炼市场行情整体呈现上涨走势。目前各主营单位为完成当月销售任务，优惠力度保持宽松，但下游因库存持续高位，仍以消化库存为主，补货心态谨慎。市场货盘虽多，但整体价格走势仍保持较为平稳。3月12日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1083.44点，较上周上涨1.2%。