新造船市场继续保持稳定发展态势。
1-11月，世界新造船成交量突破4000万CGT，交付量连创新高，年度突破3000万CGT，手持订单同比增长16.6%。
相比于造船市场的稳定，航运市场正在经历“红海事件”。
笔者发稿之时，正值四大航运巨头宣布“暂停经过曼德海峡（红海）服务”，部分途径船舶受到袭击，“红海事件”已经造成航运业甚至资本市场一定波动。
该地区地缘政治冲突升级，又地处全球能源中心、交通要道，后续走势及潜在影响受到各方关注。
市场总体：成交量突破4000万CGT，交付量突破3000万CGT
世界新造船市场成交量累积突破4000万CGT。
1-11月，世界新造船市场成交4036万CGT，同比增加4.6%；比近五年同期成交均值（2018-2022）高出34%。
以DWT计，1-11月世界成交新船9846万DWT，同比增长32.1%，已经大幅超过2022年全年总和，预计全年破亿。
市场走势符合今年三季度对2023年全年市场的预期。
（链接：市场基本面稳定向好，行业发展质量成重点）
月度造船完工量创新高，手持订单量继续增长。
1-11月，世界新造船交付3096万CGT，累积同比增加15.1%；当月环比回升，增加14.7%，超过年度均值。
11月当月，交付新船订单343万CGT，创下13个月以来的单月交付新高。
截至11月底，世界手持订单1.22亿CGT，同比增长16.6%，环比增长5.5%。
新造船价格继续增长。
以克拉克森价格指数为例，2023年11月，新造船价格指数收报177.07点，环比增长0.6%，同比增长9.5%，连创2009年以来的新高，较2008年8月历史最高值仅差8.1%。
11月，二手船价格指数收报148.27点，环比下降1.4%，同比下降5.9%。
船型变化：油船、气体船、散货船当月贡献最大
油船、散货船成交继续增长，气体船份额提升。
1-11月，以CGT计，成交船型占比份额依次为油船（24%）、散货船（22%）、集装箱船（19%）、气体运输船（20%）、其它船舶（13%）以及客船（2%）等。
主力船型成交同比变化中，油船继续保持第一，同比增长324.5%；散货船增长80.1%；其它类船舶涨幅为42.3%；其余主力船型成交同比减少。
11月，油、气、散三种主力船型继续引领市场增长，三者成交量占当月的份额超过70%。
关注：“红海”叠加“巴拿马”搅动航运市场
本次事件地点位于红海（曼德海峡）是全球航运的咽喉要道。
红海向北经苏伊士运河连接地中海，又通过曼德海峡连接亚丁湾，以此连通大西洋和印度洋，战略位置十分重要，也是世界最繁忙的航路之一。
其中，苏伊士运河位于欧、亚、非三洲交界地带的要冲，连接红海和地中海，在全球海运贸易中扮演着举足轻重的角色。
据资料，通过苏伊士运河的世界海运贸易额约10%，而细分领域上对不同船型的影响差异较大，比如对集运、油运和汽车运输等市场影响要大于其它船型。
客观影响已经发生。
从现有情况反映来看，客观上已经产生影响：一是船舶绕道好望角，将显著增加运距，有利于运费发展；二是缓解运力释放压力，需要更多船舶补充；三是改变部分船舶保险、附加费等船舶运营实情。
然而，突发事件的发展受制多种变量，时间、强度及手段措施的不同，都有可能使得这种不确定性超出预期。
从趋势观察上来看，要关注“外溢影响”：一是看苏伊士运河是否会被封锁？从历史经验看，如果出现彻底停航等情况，将大幅影响航运市场，部分航线和区域形成运力短期内供给紧张，“复刻”两年前的情况。
二是油气产区（霍尔木兹海峡周边）是否会受到更大波及？如受波及，国际能源价格、运输需求与结构都将发生不同程度的变化。
三是如果外溢效应持续是否会对全球供应链长期稳定产生变化？如持续影响，有可能推动重新构建稳定供应体系。
西边“红海”，东边“巴拿马”。
11月，克拉克森综合运费收报2.57万美元/天，环比上涨8.2%。
“巴拿马运河限航”成为部分船型运费回升的重要原因之一。
原油、LPG、成品油、干散货船等船型运输市场环比大涨。
11月，月均细分船型运费变化：原油船上涨38.9%，LPG运输船上涨22.7%，散货船上涨1.6%，成品油船上涨1.7%，集装箱船和LNG运输船的运费收益则仍在回落。
总结：
历史上，围绕苏伊士运河发生的突发事件都对全球经济、航运市场产生了重大影响。
最近的2021年“长赐号搁浅”仅7天时间就对当年及后续航运市场造成巨大波动。
基于现有形势，航运公司主要采用停航或绕道好望角，客观上增加吨海里的需求。
不可忽视事件本身及溢出后所产生的连带效应，需要持续关注。
作者 曹博
